Capitulo 2
Tipos de Póliza de Seguros de Vida
En este capítulo abordamos los tipos principales de seguros de vida, sus características y funciones, y a quien le sirve mejor cada tipo.
Este capítulo también incluye una discusión acerca de las anualidades, partes de la anualidad, y los períodos de anualidad, y cómo reconocer las diferentes clases de anualidades.
I. Vida a Termino |Permanente|Anualidades
En este capítulo abordamos los tipos principales de seguros de vida, sus características y funciones, y a quien le sirve mejor cada tipo.
Este capítulo también incluye una discusión acerca de las anualidades, partes de la anualidad, y los períodos de anualidad, y cómo reconocer las diferentes clases de anualidades.
II. Terminología
Censualista: En el ámbito de los seguros, un censualista es la persona que recibe una anualidad o pago de pensión durante su vida.
Diferido: Pospuesto (retenido) hasta cierto momento u ocasión en el futuro
Dotar: Cuando el valor en efectivo de una póliza de vida entera ha alcanzado el valor nominal contractual.¶
Edad alcanzada: la edad del asegurado en el momento que se emite la póliza o se renueva¶
Liquidación de un patrimonio: conversión del patrimonio de una persona en flujo de caja (efectivo).¶
Madurez de la póliza: En pólizas de seguros de vida, el momento en el cual se paga el valor nominal¶
Prima nivelada: prima (Pago mensual) que no cambia a lo largo de la duración de una póliza.¶
Valor en efectivo: Se refiere a la cantidad de dinero que puedes recibir si cancelas la póliza de seguro, y contra la cual se puede obtener prestamos usandolo como colateral. generalmente en los seguros de vida.
Valor suscrito: la cantidad de beneficios a pagar referido en una póliza de seguro de vida¶
Valores irrenunciable: beneficios en una póliza de seguro de vida que el dueño de una póliza no puede perder aún si la póliza caduca o lapsa.
Valores: inversiones (stocks en Ingles) financieras con intención de comercializar y sacarle ganancia (p. ej.: acciones, bonos, opciones)¶
III. Vida a Termino
El seguro de vida a término es una protección temporal porque solo brinda cobertura por un período específico de tiempo. También se lo conoce como seguro de vida puro. Las pólizas a término brindan la mayor cantidad de cobertura por la prima más baja en comparación con cualquier otra forma de protección. Por lo general, existe una edad máxima por encima de la cual no se ofrecerá cobertura o en la cual la cobertura no se puede renovar.
El seguro a término brinda lo que se conoce como protección por muerte pura:
- Si el asegurado muere durante este período, la póliza paga el beneficio por muerte al beneficiario;
- Si la póliza se cancela o vence antes de la muerte del asegurado, no se paga nada al final del período; y
- No hay valor en efectivo ni otros beneficios en vida.
- En cuanto al tiempo de cobertura, las pólizas de seguro se dividen en dos grupos: Vida a término o Vida Entera.
El término renovable anual (ART en inglés) es la forma más pura de seguro de vida a término. El beneficio de muerte permanece nivelado (en ese sentido, es un seguro nivelado), y la renovación de la póliza puede ser garantizada cada año sin la prueba de la asegurabilidad, pero la prima incrementa anualmente según la edad adquirida, al incrementar la probabilidad de muerte.
Término en Descenso (Decreciente)
Las pólizas de seguro de término en descenso (decreciente) ofrecen una prima nivelada y beneficios de muerte que disminuyen a cada año sobre la duración de la póliza de término. El término en descenso se utiliza sobre todo cuando la cantidad de protección necesaria es sensitiva al tiempo, o disminuye al pasar el tiempo. La cobertura de término en descenso se compra comúnmente para asegurar el pago de una hipoteca o de otra deuda si el asegurado muere prematuramente. De tal modo la cantidad de cobertura disminuye mientras que el balance pendiente del préstamo disminuye cada año. Una póliza de término en descenso es generalmente convertible; sin embargo, no es generalmente renovable puesto que el beneficio de muerte es $0 al final del término de la póliza.
Rendimiento del Plazo de la Prima
El seguro de vida a término de retorno (devolución) de la prima es una póliza de seguro de término en aumento que paga un beneficio adicional a la muerte del beneficiario igual al importe de las primas pagadas. La devolución de la prima se paga si la muerte ocurre en un plazo determinado de tiempo o si el asegurado sobrevive al plazo de la póliza.
Pólizas de rendimiento del plazo de la prima (“ROP” por sus siglas en inglés) están estructuradas para considerar el factor de riesgo bajo de una póliza a largo plazo, pero a un aumento significativo de costo de la prima, a veces hasta 25% a 50% más. Pólizas tradicionales de término ofrecen un bajo costo, beneficio simple de la muerte de un plazo determinado, pero no tienen componente de inversión o el valor en efectivo. Cuando termina el término, la póliza expire, y el asegurado no tiene cobertura. Una ROP ofrece la protección puro de una póliza de término, pero si el asegurado se mantiene saludable y sigue con vida una vez que el límite de plazo expire, la compañía de seguros garantiza un retorno de la prima. Sin embargo, puesto que el importe devuelto es igual a la cantidad pagada, las primas devueltas no son imponibles.
Ejemplo práctico:
Un asegurado saludable de 30 años paga $380 al año por una póliza de término de años de $250,000. Al final de los 30 años, el asegurado habrá pagado un total de $11,400 en primas que serán devueltas si el asegurado todavía está vivo. La compañía de seguros ha determinado que $250 por año, o $7,500 durante de 30 años, cubrirá el coste real de la protección. El exceso de fondos, que el asegurador invierte, proporciona el dinero de las primas devueltas.
- Características Especiales
La mayoría de las pólizas de seguro de término son renovables, convertibles, o renovables y convertibles (R&C).
Renovable
La disposición renovable le permite al dueño de la póliza el derecho a renovar la cobertura en la fecha de vencimiento sin evidencia de asegurabilidad. La prima para la nueva póliza de término será basada en la edad actual del asegurado. Por ejemplo, una póliza de 10 años de término que es renovable se puede renovar al final del período de 10 años por un período de 10 años subsecuentes sin la evidencia de asegurabilidad. Sin embargo, los asegurados tendrán que pagar la prima basada en la edad cumplida. Si un individuo compra una póliza de término de 10 años a la edad de 35, pagará una prima basada en la edad de 45 a la renovación de la póliza.
Convertible
La disposición convertible le provee al dueño de la póliza el derecho a convertir una póliza de término a una póliza permanente sin evidencia de asegurabilidad. La prima será basada en la edad obtenida del asegurado al momento de la conversión.
La mayoría de las pólizas de seguro de término son renovables, convertibles, o renovables y convertibles (R&C).
Renovable
La disposición renovable le permite al dueño de la póliza el derecho a renovar la cobertura en la fecha de vencimiento sin evidencia de asegurabilidad. La prima para la nueva póliza de término será basada en la edad actual del asegurado. Por ejemplo, una póliza de 10 años de término que es renovable se puede renovar al final del período de 10 años por un período de 10 años subsecuentes sin la evidencia de asegurabilidad. Sin embargo, los asegurados tendrán que pagar la prima basada en la edad cumplida. Si un individuo compra una póliza de término de 10 años a la edad de 35, pagará una prima basada en la edad de 45 a la renovación de la póliza.
Convertible
La disposición convertible le provee al dueño de la póliza el derecho a convertir una póliza de término a una póliza permanente sin evidencia de asegurabilidad. La prima será basada en la edad obtenida del asegurado al momento de la conversión.
ANTERIOR: INTRODUCCIÓN
Pólizas de Vida Ajustable, Sensibles a Intereses y Mercado
Hay varios otros tipos de pólizas de vida entera. Si bien todos tienen las mismas características clave, también pueden ofrecer características únicas basadas en la forma en que la póliza paga la prima o cómo la prima se invierte. Las pólizas de primas flexibles permiten que el dueño de la póliza pague más o menos que la prima planificada.
- Vida Ajustable
La póliza de vida ajustable fue desarrollada en un esfuerzo de proveer al dueño de la póliza lo mejor de ambos mundos (cobertura de plazo fijo y permanente). Una póliza de vida ajustable puede asumir la forma de seguro de plazo fijo o de seguro permanente. El asegurado típicamente determina cuánta cobertura necesita y la cantidad de prima que puede pagar. El asegurador entonces determinará el tipo apropiado de seguro para resolver las necesidades del asegurado. Mientras las necesidades del asegurado cambien, el asegurado puede hacer ajustes a su cobertura. Típicamente, el dueño de la póliza tiene las opciones siguientes:
- Aumentar o disminuir la prima o el período de paga de prima;
- Aumentar o disminuir la cantidad suscrita de cobertura; o
- Cambiar el período de la protección.
Como resultado de esta flexibilidad, el dueño de la póliza tiene la opción de convertir de término a vida entera o viceversa. Sin embargo, los aumentos en los beneficios de muerte o cambios a una prima más baja en la póliza requerirán generalmente prueba de asegurabilidad. En el caso de convertir de una póliza de vida entera a una póliza de término, el asegurador puede ajustar los beneficios de muerte. El dueño de la póliza puede también pagar primas adicionales más allá de lo requerido bajo la forma permanente para acumular un mayor valor en efectivo o para acortar período de paga de prima.
Aunque las pólizas de vida ajustable tienen la mayor parte de las características comunes de otras pólizas de vida entera, el valor en efectivo de una póliza de vida ajustable solamente se desarrolla cuando las primas pagadas son más que el costo de la póliza.
- Vida Universal
Las pólizas de vida universal son conocidas por el nombre genérico de vida ajustable con prima flexible. Esto implica que el dueño de la póliza tiene la flexibilidad para aumentar o disminuir la cantidad de la prima pagada en la póliza. De hecho, el dueño de la póliza puede omitir el pago de una prima y la póliza no caducará mientras tenga valor en efectivo suficiente al momento para cubrir las deducciones mensuales para el costo de seguro.
Porque las pólizas de vida universal permiten que los asegurados ajusten la prima, las compañías de seguros le pueden dar a un dueño de la póliza la opción a pagar cualquiera de los dos tipos de prima:
- La prima mínima es la cantidad necesaria para mantener la póliza en vigor para el año en curso (sólo lo suficiente para comprar seguro y cubrir los gastos). Pagando la prima mínima hará la póliza ejecutarse como un producto de término renovable anual.
- La prima objetiva es la cantidad recomendada que será pagada en una póliza para cubrir el costo de protección del seguro y para mantener la póliza en vigor a lo largo de su vida.
Una póliza universal tiene dos componentes: un componente de seguro y una cuenta en efectivo. El componente de seguro de una póliza de vida universal es siempre el seguro de término renovable anual.
Las pólizas de vida universal permiten desembolsos de fondos o rescates (retiros) parciales del valor en efectivo de la póliza. Sin embargo, puede haber un cargo por cada retiro y hay generalmente límites en cuanto a que cantidad y con cuanta frecuencia se puede hacer. Durante el retiro, el interés ganado en el valor efectivo retirado puede estar sujeto a impuestos, dependiendo del plan. El beneficio por muerte se reducirá en el importe de cualquier retiro parcial. Tenga en cuenta, sin embargo, que un retiro parcial de una póliza de vida universal no es lo mismo que un préstamo de la póliza.
Seguro de vida universal le ofrece al dueño de la póliza una de las dos opciones de beneficios de muerte. La Opción A es una opción del beneficio de muerte constante, y la Opción B es una opción de aumento del beneficio de muerte.
Bajo la Opción A (Opción del beneficio de muerte constante), el beneficio de muerte sigue siendo nivelado mientras que el valor en efectivo aumenta gradualmente, lo que reduce el seguro puro con el asegurador en los últimos años. Note que el seguro puro está disminuyendo a medida que pasa el tiempo, que permite la reducción de los gastos, y un mayor valor en efectivo en los años más adelante. La razón por la cual la ilustración muestra un aumento en el beneficio de muerte en un punto más adelante en el tiempo es para que la póliza cumpla con la “definición estatutaria de seguro de vida” que fue establecida por el IRS y se aplica a todos los contratos de seguro de vida emitidos después de diciembre 31 de 1984. Según esta definición, debe de haber una cantidad marginal especificada en una póliza de seguro de vida, mantenida entre el valor en efectivo y el beneficio por muerte. Los porcentajes que se aplican a este espacio se establecen en una tabla publicada por el IRS y varían en cuanto a la edad del asegurado y a la cantidad de cobertura. Si este espacio no se mantiene, la póliza ya no está definida como seguro de vida para propósitos de impuesto y por lo tanto pierde la mayoría de las ventajas de impuestos que están asociados con seguros de vida.
Bajo la Opción B (Opción de aumento del beneficio de muerte), el beneficio por muerte aumenta anualmente a medida que el valor en efectivo aumenta cada año por la cantidad que el valor en efectivo incrementa. En cualquier momento dado, el beneficio de muerte en su totalidad siempre será igual a la cantidad suscrita de la póliza más la cantidad actual de valor en efectivo. Dado que el seguro puro con el asegurador sigue siendo nivelado por vida, los gastos de esta opción son mucho mayores que los de la Opción A, causando el valor en efectivo a ser menor en los años más adelante (todo lo demás permanece igual).
- Vida Variable Ordinaria
El seguro de vida variable (a veces referido como el seguro de vida entera variable) es un producto basado en una prima fija nivelada de inversión. Tal como las formas de seguro tradicionales, estas pólizas tienen la prima nivelada y el beneficio de muerte garantizado. Sin embargo, la cantidad suscrita de la póliza varía en un cierto plazo según el desempeño de un fondo invertido en equidades o algún otro instrumento. El dueño de la póliza asume el riesgo de inversión en los contratos variables.
Debido a que la compañía de seguro no solventa el riego de inversión del contrato, los activos subyacentes del contrato no se pueden guardar en la cuenta general de la compañía de seguro. Estos activos deben guardarse en una cuenta por separado, la cual invierte en acciones, bonos y otras opciones de inversión de valores. Cualquier asegurador doméstico que emita contratos variables debe establecer una o más cuentas por separado. Cada cuenta por separado debe mantener los activos con un valor por lo menos igual a las reservas y otras obligaciones contractuales. Los activos en la cuenta separada no se pueden mezclar con los activos en la cuenta general.
- Vida Variable Universal
El seguro de vida universal variable es un tipo de seguro que combina muchas características del seguro de vida entera con la prima flexible de la vida universal, y con el componente de la inversión de la vida variable. Entonces, es una versión de valores del seguro de vida universal.
El seguro de vida universal variable, como vida universal misma, tiene las siguientes funciones y características:
- Una prima flexible que puede ser aumentada, disminuida u omitida si haya bastante valor en la póliza para financiar el beneficio de muerte;
- Aumentar o disminuir la cantidad del seguro; y
- Retiros de efectivo o préstamos de la póliza.
A diferencia de la vida universal, la mayoría de los vehículos de inversión en pólizas de vida universal variable no garantizan el retorno.
Las anualidades y pólizas de seguro de vida variable son reguladas dualmente por el estado y el gobierno federal. Debido al elemento del riesgo de la inversión, el gobierno federal ha declarado que los contratos variables son valores, y son regulados así por la Comisión de Valores e Intercambio (SEC por sus siglas en inglés), y la Autoridad Regulatoria de Industria Financiera (FINRA por sus siglas en inglés). El seguro de vida variable y las anualidades variables también son regulados por el Departamento de Seguro como producto de seguros.
Los agentes que venden productos del seguro de vida variable deben:
- Registrarse con FINRA;
- Ser licenciados por el estado para vender seguro de vida; y
- Tener una licencia para vender títulos valores.
- Vida Ordinaria Sensible a Intereses
Vida entera sensitiva a intereses, también conocida como la vida de asunción actual, es una póliza de prima entera que proporciona un beneficio de vida garantizado a la edad de 100 años. La aseguradora establece la prima inicial basada en los supuestos actuales sobre el riesgo, interés y gastos. Si los valores reales cambian, la aseguradora va a bajar o subir la prima a intervalos designados. Además, las pólizas de vida entera sensitiva a intereses acreditan el valor en efectivo con la tasa de interés corriente que suele ser comparable a las tasas del mercado monetario, y pueden ser más altos que los niveles garantizados. Aparte, la póliza también garantiza una tasa de interés mínima.
Vida entera con interés proporciona los mismos beneficios que otra póliza de vida entera tradicional con el beneficio extra de la tasa de interés, lo cual puede permitir una mayor acumulación de valor en efectivo o un período de paga de prima más corto.
- Seguro de Vida Indexada
La característica principal de seguro de vida entera indexada (o de capitales indexados) es que el valor en efectivo depende de la evolución del índice de equidad, tal como el índice S&P 500, aunque hay un interés mínimo garantizado. Valor suscrito de la póliza aumenta anualmente para manejar la inflación sin requerir evidencia de asegurabilidad. Las pólizas de seguro de vida entera indexada se clasifican dependiendo de si es el dueño de la póliza o el asegurador quien asume el riesgo de la inflación. Si el dueño de la póliza asume el riesgo, las primas de las pólizas aumentan con los aumentos en el valor nominal. Si el asegurador asume el riesgo, la prima se mantiene el nivel.
- Comparación de las Pólizas de Primas Flexibles
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PÓLIZAS COMPARADAS |
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Vida Ajustable |
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Vida Universal |
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Vida Variable |
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Planes Combinados y Variaciones
- Vida Mancomunada (Primero en Morir)
Vida mancomunada (vida conjunta o “primero en morir”) es una sola póliza que se diseña para asegurar dos o más vidas. Las pólizas de vida conjunta pueden estar en forma de seguro de término o de seguro permanente. La prima para vida conjunta sería menos que para el mismo tipo y cantidad de cobertura en los mismos individuos por separado. Se encuentra más comúnmente en vida entera conjunta, la cual funciona similarmente a la de una póliza de vida individual con dos excepciones principales:
- La prima se basa en una edad promedio común que esté entre las edades de los asegurados; y
- El beneficio por muerte se paga al primero en morir.
Una prima basada en la edad común es menor a la suma de 2 primas basadas en la edad individual, así que es común ver pólizas de vida conjunta emitidas sobre esposos. Éste es particularmente el caso cuando la necesidad de seguro no se extiende más allá de la primera muerte. Se utilizan las pólizas de vida conjunta cuando se necesita proteger a dos o más personas; sin embargo, la necesidad del seguro ya no está presente después de que el primer individuo muera.
Por ejemplo, una pareja casada que compra una casa puede utilizar una póliza de vida conjunta para la protección de la hipoteca si ambos esposos trabajan y ganan cerca de la misma cantidad de ingreso. Si un cónyuge muere, el seguro paga la hipoteca del cónyuge que sobrevive.
Vida conjunta también se utiliza para asegurar las vidas de los socios de negocio en el financiamiento de un acuerdo de compra y venta y otras necesidades de vida de negocios.
- Vida de Sobreviviente (Segundo en Morir)
El seguro de vida de sobreviviente (también referido como la póliza de “segundo en morir,””segundo que fallezca,” o de “sobreviviente último”) es muy parecido al de vida conjunta que asegura a dos o más vidas por una prima que se basa en una edad promedio. La diferencia principal es que el seguro de vida de sobreviviente no paga el beneficio hasta la última muerte. Ya que el beneficio de muerte se paga solamente hasta la última muerte, la expectativa de vida conjunta en cierta forma se extiende, como resultado la prima es más baja que la que se cobra típicamente por vida conjunta, la cual paga a la primera muerte. Este tipo de póliza se utiliza a menudo para compensar la responsabilidad del impuesto sobre los bienes tras la muerte del último asegurado.
IV. Vida Entera (Permanente)
Seguro de vida permanente es un término general usado para referirse a diversos tipos de pólizas de seguro de vida que acumulan valor en efectivo y permanecerán en vigor durante toda la vida del asegurado (o hasta la edad de 100), siempre y cuando se paga la prima. El tipo más común de un seguro permanente es el seguro de vida entera.
El seguro de vida entera proporciona la protección por la vida del asegurado, e incluye un elemento de ahorro (o valor en efectivo). Las pólizas de vida entera se maduran a los 100 años de edad del asegurado, lo que significa que el valor en efectivo, creado por la acumulación de la prima, se programa para igualar la cantidad suscrita de la póliza a la edad de 100 años. La prima de la póliza se calcula suponiendo que el dueño de la póliza tendrá que pagar la prima hasta esa edad. Las primas de pólizas de la vida entera por lo general serían mayores que las primas de seguro de término.
A continuación, se detallan las características claves de seguro de por vida (de vida entera):
- Prima nivelada: la prima para las pólizas de seguro de por vida se basa en la edad de emisión; por lo tanto, se mantiene tal cual a lo largo de la duración de la póliza.
- Beneficio de muerte: se garantiza el beneficio de muerte y además permanece nivelado de por vida.
- Valor en efectivo: el valor en efectivo, que se crea por la acumulación de la prima, está programado para igualar el valor nominal de la póliza cuando el asegurado tenga 100 años. Además, se le paga al dueño de la póliza. (Acuérdese: el asegurado y el dueño de la póliza podrían ser personas distintas.) Valores en efectivo se acreditan a la póliza de forma regular y tienen una tasa de interés garantizada.
- Beneficios de vida: el dueño de la póliza puede pedir un préstamo respaldado por el valor en efectivo mientras que la póliza esté vigente o puede recibir el valor en efectivo cuando se entregue la póliza. El valor en efectivo, también denominado valor sin riesgo de pérdida, generalmente no se acumula hasta el tercer año de la póliza y aumenta con impuestos diferidos.
Los tres tipos básicos de pólizas de vida entera son:
- Vida directa.
- Pago limitado, y
- Prima de pago único;
Sin embargo, otras formas y planes de combinación también pueden estar disponibles.
Vida Entera Ordinaria
La vida ordinaria o directa (también designado como la vida ordinaria o la vida entera con prima continua) es la póliza básica. El dueño de la póliza paga la prima desde que se emitió la póliza hasta la muerte del asegurado o la edad de 100 (lo que ocurra primero).
De las pólizas de vida entera más comunes, la vida directa tendrá la prima anual más baja.
Vida entera de pago limitado:
Está diseñada a modo que las primas por la cobertura estén totalmente pagadas mucho antes de la edad de 100 años.
Algunas de las versiones más comunes de vida de pago limitado son la vida de 20 pagos en donde la cobertura se paga totalmente en 20 años y vida pagada a la edad de 65 en donde la cobertura se paga por completo a los 65 años de edad del asegurado. Todo lo demás siendo igual, este tipo de póliza tiene un período de pago de prima más corto que el seguro de vida ordinario (directo), así que la prima anual será más alta.
El valor en efectivo se acumula más rápido para las pólizas de vida entera de pago limitado.
Las pólizas de pago limitado son excelentes para aquellos asegurados que no quieren pagar primas más allá de un tiempo dado. Por ejemplo, un individuo puede necesitar una cierta protección antes de la jubilación, pero no desea pagar primas despues de la jubilacion, una póliza de pago limitado (pagado a los 65) comprada mientras la persona trabaja cumplirá ese objetivo.
La póliza de vida entera con prima única (SPWL por sus siglas en inglés) se diseñó para proporcionar un beneficio nivelado por muerte a la edad 100 años del asegurado a cambio de un solo pago por la suma total. La póliza se paga en su totalidad luego de abonar una prima única y genera dinero en efectivo de forma inmediata.
| VIDA DE TÉRMINO | VIDA ENTERA | |
| Tipo de protección | Temporal | Permanente hasta la edad de 100 |
| Prima | Nivelada | Nivelada |
| Beneficio por muerte |
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Nivelado |
| Beneficios en vida | No están disponibles |
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V. Pólizas de Vida Ajustable.
Hay varios otros tipos de pólizas de vida entera. Si bien todos tienen las mismas características clave, también pueden ofrecer características únicas basadas en la forma en que la póliza paga la prima o cómo la prima se invierte. Las pólizas de primas flexibles permiten que el dueño de la póliza pague más o menos que la prima planificada.
- Vida Ajustable
La póliza de vida ajustable fue desarrollada en un esfuerzo de proveer al dueño de la póliza lo mejor de ambos mundos (cobertura de plazo fijo y permanente). Una póliza de vida ajustable puede asumir la forma de seguro de plazo fijo o de seguro permanente. El asegurado típicamente determina cuánta cobertura necesita y la cantidad de prima que puede pagar. El asegurador entonces determinará el tipo apropiado de seguro para resolver las necesidades del asegurado. Mientras las necesidades del asegurado cambien, el asegurado puede hacer ajustes a su cobertura. Típicamente, el dueño de la póliza tiene las opciones siguientes:
- Aumentar o disminuir la prima o el período de paga de prima;
- Aumentar o disminuir la cantidad suscrita de cobertura; o
- Cambiar el período de la protección.
Como resultado de esta flexibilidad, el dueño de la póliza tiene la opción de convertir de término a vida entera o viceversa. Sin embargo, los aumentos en los beneficios de muerte o cambios a una prima más baja en la póliza requerirán generalmente prueba de asegurabilidad. En el caso de convertir de una póliza de vida entera a una póliza de término, el asegurador puede ajustar los beneficios de muerte. El dueño de la póliza puede también pagar primas adicionales más allá de lo requerido bajo la forma permanente para acumular un mayor valor en efectivo o para acortar período de paga de prima.
Aunque las pólizas de vida ajustable tienen la mayor parte de las características comunes de otras pólizas de vida entera, el valor en efectivo de una póliza de vida ajustable solamente se desarrolla cuando las primas pagadas son más que el costo de la póliza.
- Vida Universal
Las pólizas de vida universal son conocidas por el nombre genérico de vida ajustable con prima flexible. Esto implica que el dueño de la póliza tiene la flexibilidad para aumentar o disminuir la cantidad de la prima pagada en la póliza. De hecho, el dueño de la póliza puede omitir el pago de una prima y la póliza no caducará mientras tenga valor en efectivo suficiente al momento para cubrir las deducciones mensuales para el costo de seguro.
Porque las pólizas de vida universal permiten que los asegurados ajusten la prima, las compañías de seguros le pueden dar a un dueño de la póliza la opción a pagar cualquiera de los dos tipos de prima:
- La prima mínima es la cantidad necesaria para mantener la póliza en vigor para el año en curso (sólo lo suficiente para comprar seguro y cubrir los gastos). Pagando la prima mínima hará la póliza ejecutarse como un producto de término renovable anual.
- La prima objetiva es la cantidad recomendada que será pagada en una póliza para cubrir el costo de protección del seguro y para mantener la póliza en vigor a lo largo de su vida.
Una póliza universal tiene dos componentes: un componente de seguro y una cuenta en efectivo. El componente de seguro de una póliza de vida universal es siempre el seguro de término renovable anual.
Las pólizas de vida universal permiten desembolsos de fondos o rescates (retiros) parciales del valor en efectivo de la póliza. Sin embargo, puede haber un cargo por cada retiro y hay generalmente límites en cuanto a que cantidad y con cuanta frecuencia se puede hacer. Durante el retiro, el interés ganado en el valor efectivo retirado puede estar sujeto a impuestos, dependiendo del plan. El beneficio por muerte se reducirá en el importe de cualquier retiro parcial. Tenga en cuenta, sin embargo, que un retiro parcial de una póliza de vida universal no es lo mismo que un préstamo de la póliza.
Seguro de vida universal le ofrece al dueño de la póliza una de las dos opciones de beneficios de muerte. La Opción A es una opción del beneficio de muerte constante, y la Opción B es una opción de aumento del beneficio de muerte.
Bajo la Opción A (Opción del beneficio de muerte constante), el beneficio de muerte sigue siendo nivelado mientras que el valor en efectivo aumenta gradualmente, lo que reduce el seguro puro con el asegurador en los últimos años. Note que el seguro puro está disminuyendo a medida que pasa el tiempo, que permite la reducción de los gastos, y un mayor valor en efectivo en los años más adelante. La razón por la cual la ilustración muestra un aumento en el beneficio de muerte en un punto más adelante en el tiempo es para que la póliza cumpla con la “definición estatutaria de seguro de vida” que fue establecida por el IRS y se aplica a todos los contratos de seguro de vida emitidos después de diciembre 31 de 1984. Según esta definición, debe de haber una cantidad marginal especificada en una póliza de seguro de vida, mantenida entre el valor en efectivo y el beneficio por muerte. Los porcentajes que se aplican a este espacio se establecen en una tabla publicada por el IRS y varían en cuanto a la edad del asegurado y a la cantidad de cobertura. Si este espacio no se mantiene, la póliza ya no está definida como seguro de vida para propósitos de impuesto y por lo tanto pierde la mayoría de las ventajas de impuestos que están asociados con seguros de vida.
Bajo la Opción B (Opción de aumento del beneficio de muerte), el beneficio por muerte aumenta anualmente a medida que el valor en efectivo aumenta cada año por la cantidad que el valor en efectivo incrementa. En cualquier momento dado, el beneficio de muerte en su totalidad siempre será igual a la cantidad suscrita de la póliza más la cantidad actual de valor en efectivo. Dado que el seguro puro con el asegurador sigue siendo nivelado por vida, los gastos de esta opción son mucho mayores que los de la Opción A, causando el valor en efectivo a ser menor en los años más adelante (todo lo demás permanece igual).
- Vida Variable Ordinaria
El seguro de vida variable (a veces referido como el seguro de vida entera variable) es un producto basado en una prima fija nivelada de inversión. Tal como las formas de seguro tradicionales, estas pólizas tienen la prima nivelada y el beneficio de muerte garantizado. Sin embargo, la cantidad suscrita de la póliza varía en un cierto plazo según el desempeño de un fondo invertido en equidades o algún otro instrumento. El dueño de la póliza asume el riesgo de inversión en los contratos variables.
Debido a que la compañía de seguro no solventa el riego de inversión del contrato, los activos subyacentes del contrato no se pueden guardar en la cuenta general de la compañía de seguro. Estos activos deben guardarse en una cuenta por separado, la cual invierte en acciones, bonos y otras opciones de inversión de valores. Cualquier asegurador doméstico que emita contratos variables debe establecer una o más cuentas por separado. Cada cuenta por separado debe mantener los activos con un valor por lo menos igual a las reservas y otras obligaciones contractuales. Los activos en la cuenta separada no se pueden mezclar con los activos en la cuenta general.
- Vida Variable Universal
El seguro de vida universal variable es un tipo de seguro que combina muchas características del seguro de vida entera con la prima flexible de la vida universal, y con el componente de la inversión de la vida variable. Entonces, es una versión de valores del seguro de vida universal.
El seguro de vida universal variable, como vida universal misma, tiene las siguientes funciones y características:
- Una prima flexible que puede ser aumentada, disminuida u omitida si haya bastante valor en la póliza para financiar el beneficio de muerte;
- Aumentar o disminuir la cantidad del seguro; y
- Retiros de efectivo o préstamos de la póliza.
A diferencia de la vida universal, la mayoría de los vehículos de inversión en pólizas de vida universal variable no garantizan el retorno.
Las anualidades y pólizas de seguro de vida variable son reguladas dualmente por el estado y el gobierno federal. Debido al elemento del riesgo de la inversión, el gobierno federal ha declarado que los contratos variables son valores, y son regulados así por la Comisión de Valores e Intercambio (SEC por sus siglas en inglés), y la Autoridad Regulatoria de Industria Financiera (FINRA por sus siglas en inglés). El seguro de vida variable y las anualidades variables también son regulados por el Departamento de Seguro como producto de seguros.
Los agentes que venden productos del seguro de vida variable deben:
- Registrarse con FINRA;
- Ser licenciados por el estado para vender seguro de vida; y
- Tener una licencia para vender títulos valores.
- Vida Ordinaria Sensible a Intereses
Vida entera sensitiva a intereses, también conocida como la vida de asunción actual, es una póliza de prima entera que proporciona un beneficio de vida garantizado a la edad de 100 años. La aseguradora establece la prima inicial basada en los supuestos actuales sobre el riesgo, interés y gastos. Si los valores reales cambian, la aseguradora va a bajar o subir la prima a intervalos designados. Además, las pólizas de vida entera sensitiva a intereses acreditan el valor en efectivo con la tasa de interés corriente que suele ser comparable a las tasas del mercado monetario, y pueden ser más altos que los niveles garantizados. Aparte, la póliza también garantiza una tasa de interés mínima.
Vida entera con interés proporciona los mismos beneficios que otra póliza de vida entera tradicional con el beneficio extra de la tasa de interés, lo cual puede permitir una mayor acumulación de valor en efectivo o un período de paga de prima más corto.
- Seguro de Vida Indexada
La característica principal de seguro de vida entera indexada (o de capitales indexados) es que el valor en efectivo depende de la evolución del índice de equidad, tal como el índice S&P 500, aunque hay un interés mínimo garantizado. Valor suscrito de la póliza aumenta anualmente para manejar la inflación sin requerir evidencia de asegurabilidad. Las pólizas de seguro de vida entera indexada se clasifican dependiendo de si es el dueño de la póliza o el asegurador quien asume el riesgo de la inflación. Si el dueño de la póliza asume el riesgo, las primas de las pólizas aumentan con los aumentos en el valor nominal. Si el asegurador asume el riesgo, la prima se mantiene el nivel.
- Comparación de las Pólizas de Primas Flexibles
| PÓLIZAS COMPARADAS | |
| Vida Ajustable |
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| Vida Universal |
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| Vida Variable |
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Cuadro Comparativo (Vida a Termino Vs Vida Enetera)
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VIDA DE TÉRMINO |
VIDA ENTERA |
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Tipo de protección |
Temporal |
Permanente hasta la edad de 100 |
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Prima |
Nivelada |
Nivelada |
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Beneficio por muerte |
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Nivelado |
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Beneficios en vida |
No están disponibles |
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VI. Anualidades
- Principios y Conceptos de Anualidades
Una anualidad es un contrato que proporciona el ingreso por un período específico de años, o de por vida. Una anualidad protege a una persona cuando vive más allá que su reserva monetaria. No es seguro de vida, sino un vehículo para la acumulación de dinero y la liquidación de los bienes. Las compañías de seguros de vida comercializan las anualidades. Los agentes de seguro que están licenciados en los seguros de vida tienen permiso para vender algunos tipos de anualidades.
Las anualidades no pagan un valor nominal al fallecimiento del pensionado/censualista de la anualidad. De hecho, hacen lo opuesto. En la mayoría de los casos, al fallecer el pensionado/censualista de la anualidad cesan también los pagos. Las anualidades se rigen por tablas de mortalidad las cuales reflejan una expectativa de vida mayor que las tablas de mortalidad utilizadas para los seguros de vida. Las tablas de mortalidad indican el número de individuos dentro de un grupo específico (por ejemplo, hombres, mujeres, fumadores, no fumadores) empezando a cierta edad, quienes se espera que vivan a una edad exitosa.
Participantes
Propietario es la entidad o la persona que compra el contrato, pero no necesariamente la persona quien recibe los beneficios. El propietario de la anualidad tiene todos los derechos tales como nombramiento del beneficiario y entrega de la anualidad.
Pensionado es la persona que recibe los beneficios o pagos de la anualidad, y para quien se escribe la anualidad, y cuya expectativa de vida se toma en consideración (o “Annuitant” en inglés). El pensionado y el propietario del contrato no necesitan ser la misma persona, pero la mayoría de las veces lo son. En hecho, el propietario puede ser una corporación, un fideicomiso, u otra entidad legal. El pensionado debe ser una persona física.
| ¡Sepa Esto! Debido a que las anualidades se basan en la expectativa de vida del pensionado, este debe ser una persona física, sin importar a quien le pertenece la póliza. |
Beneficiario es la persona que recibe los activos de la anualidad (ya sea el monto pagado en la anualidad o el valor en efectivo, el que sea mayor) si el pensionado muere durante el período de acumulación.
Período de Acumulación vs. Período de Anualidad
El período de acumulación, también conocido como el período de pago en la anualidad, es el período de tiempo sobre el cual el dueño hace los pagos (primas) en una anualidad. Además, es el período de tiempo durante el cual los pagos ganan interés a impuesto diferido a medida que crecen.
El período de anualidad, también conocido como el período de anualización, período de liquidación, o período de desembolso, es el período de tiempo en el que la suma que se ha acumulado durante el período de acumulación se convierte en un flujo de pagos de ingreso al censualista/pensionado de anualidad. El período de la anualidad puede durar por el curso de la vida del pensionado o por un período especificado — más corto o más largo. La fecha de la anualidad es el momento en que comienzan los pagos de beneficios de anualidades (activación de beneficios).
La cantidad del ingreso de la anualidad se basa en los siguientes:
- La cantidad de la prima pagada o valor en efectivo acumulado;
- La frecuencia del pago;
- La tasa de interés; y
- La edad y el género del pensionado.
Un pensionado cuya expectativa de vida es más larga tendrá pagos de ingresos menores. Por ejemplo, todos los otros factores siendo iguales, un hombre que tiene 65 años tendrá los pagos de ingreso de anualidad más altos que un hombre que tiene 45 años, o que una mujer de 65 años.
Las anualidades se compran, por la mayor parte, para proporcionar o para suplir ingreso de jubilación. Además, también los compran para financiar o para ayudar a financiar una educación universitaria. Una anualidad se puede utilizar realmente para cualquier situación que requiera una fuente constante de ingreso en un algún momento en el futuro. Las anualidades también se utilizan para proporcionar lo que se conoce como establecimientos estructurados. Un establecimiento estructurado adquiriría la forma de una liquidación judicial que se presenta de una demanda civil o puede adquirir la forma del ingreso que se proporciona al ganador de una lotería del estado. Además, muchas opciones del establecimiento para una póliza de seguro de vida implican realmente el seleccionar de una opción del pago de la anualidad. La función básica de una anualidad es la de liquidar una suma de principal, sin importar cómo fue acumulada.
- Tipos de Anualidades
Las anualidades se pueden clasificar de acuerdo con cómo se pagan las primas en relación a la anualidad, cómo son invertidas y cuándo se desembolsan los beneficios.
Opciones de Pago de Prima
La primera manera en la que se caracterizan las anualidades es por cómo pueden ser financiadas (pagadas). Hay 2 opciones: un solo pago de prima (suma total) o con pagos periódicos en los cuales la prima se paga en plazos durante un periodo de tiempo. Anualidades de pago periódico pueden ser pagadas con la prima nivelada, en el cual el dueño paga durante un plazo fijo, o con pagos flexibles, en los cuales la cantidad y la frecuencia de cada plazo se varían.
Anualidades Inmediatas vs. Anualidades Diferidas
Las anualidades pueden también ser clasificadas de acuerdo con cuando los pagos de la anualidad comienzan. Una anualidad inmediata es una que se compra con una sola suma global y proporciona los pagos de ingreso que comienzan dentro de un año a partir de la fecha de la compra. Por lo general, los pagos pueden comenzar tan pronto como en un mes a partir de la fecha de la compra. A menudo, este tipo de anualidad se conoce como una anualidad inmediata de prima única (SPIA por sus siglas en inglés).
Una anualidad diferida es una anualidad en que los pagos del ingreso comienzan cualquier momento después de un año a partir de la fecha de la compra. Anualidades diferidas se pueden comprar con una sola prima global (anualidades inmediatas de prima única — SPDA en inglés) o a través de pagos periódicos (anualidades diferidas de prima flexible — FPDA en inglés). Los pagos periódicos pueden variar de año en año. Cuanto más larga se difiere la anualidad, la mayor flexibilidad para el pago de las primas es permitido.
Opciones de Inversión de Anualidades
Las anualidades se pueden clasificar como fijas o variables en base de la forma en que los pagos de las primas se invierten.
Anualidades Fijas
Una anualidad fija proporciona todo lo siguiente:
- Una tasa de interés mínima garantiza ser acreditada a los pagos de la compra;
- Los pagos del ingreso (anualidad) que no varían de un pago a otro;
- La compañía de seguros garantiza una cantidad específica en dólares por cada pago y la longitud del período de pagos como fue determinado por la opción de liquidación elegida por el pensionado.
Con las anualidades fijas, el pensionado sabe la cantidad exacta de cada pago recibido de la anualidad durante el período de la anualidad. Esto se conoce como la cantidad de pago de beneficio nivelado. Una desventaja de las anualidades fijas es que el poder adquisitivo que pueden solventar puede erosionarse con el tiempo debido a la inflación.
Anualidades Variables
Una anualidad variable sirve como una protección contra la inflación, y es variable desde el punto de vista de que el pensionado puede recibir tasas de interés diferentes en los fondos pagados en la anualidad. Hay 3 características principales de las anualidades variables:
- Inversión Subyacente: Los pagos que el pensionado hace en la anualidad variable se invierten en una cuenta separada del asegurador, y no en la cuenta general. La cuenta separada no es parte de la cartera de inversiones de la compañía de seguros, y no está sujeto a las restricciones que se aplican a la cuenta general propia del asegurador.
- Tasa de Interés: La compañía de seguros de remisión no garantiza un interés mínimo.
- Requisitos de la Licencia: Las anualidades variables se consideran ser valores, y están reguladas por la Comisión del Mercado de Valores (SEC), además de las regulaciones de seguros del estado. Un agente que venda las anualidades variables debe tener una licencia de valores, además de una licencia de seguros de vida. Los agentes o las compañías que venden anualidades variables deben también ser registrados correctamente con FINRA – Autoridad Regulatoria de Industria Financiera.
Primas variables compran unidades de acumulación en el fondo, lo cual es similar a comprar en un fondo mutuo. Las unidades de acumulación representan la propiedad de interés de la cuenta separada. Sobre la anualización, las unidades de acumulación se convierten a unidades de anualidad. El ingreso entonces se paga al pensionado basado en el valor de las unidades de la anualidad. El número de las unidades de la anualidad recibidas permanece constante, pero los valores de unidad fluctúan hasta que en si se pague al pensionado.
| CARACTERÍSTICAS | FIJAS | VARIABLES |
| Tasa de Interés | Garantizada por la Compañía de Seguros |
Sin Garantía |
| Inversión Subyacente | Cuenta General (a salvo, conservador) |
Cuenta Separada (equidades, sin garantía) |
| Licencia Requerida | Seguro de Vida | Seguro de Vida más Valores |
| Costos | Garantizados | Garantizados |
| Pago del Ingreso | Garantizado | Sin Garantía |
Anualidades Indexadas
Las Anualidades Indexadas de Capital Fijo no son valores, pero invierten sobre bases relativamente agresivas para obtener ganancias más altas. Al igual que una anualidad fija, la anualidad indexada tiene una tasa de interés mínimo garantizado (por lo general, 3 o 4%), que proporciona una garantía para una tasa de crecimiento determinada. Al final del plazo del contrato, la anualidad se acreditará con el valor mínimo garantizado o el valor actual (indexado), el que sea mayor. El interés actual que se acredita se ata a menudo a un índice familiar como el “Standard and Poor’s 500”.
Generalmente, la compañía de seguros retiene las ganancias iníciales para sí misma, pero paga el exceso al pensionado. Por ejemplo, la compañía puede mantener los primeros 4% ganados para sí misma, pero cualquier acumulación en el exceso de 4% se acredita a la cuenta del pensionado. Si el interés ganado es de 12%, la compañía se queda con 4% y acredita la cuenta de los clientes con un 8%.
Las anualidades indexadas de capital fijo son menos riesgosas que una anualidad variable o un fondo mutuo, pero se espera que ganen un interés más alto que una anualidad fija.
- Opciones de Pago de Anualidad
Las opciones del pago de la anualidad especifican cómo los fondos de la anualidad deben ser pagados. Son muy similares a las opciones de liquidación usadas en seguro de vida que se determinan cómo los ingresos de la póliza se distribuyen a los beneficiarios.
Opciones de Contingencia de Vida – Vida Pura vs. Vida con un Mínimo Garantizado
La anualidad de vida pura pagará una cantidad específica por el resto de la vida del pensionado. Con la vida pura, también conocida como vida única o vida directa, este pago cesa a la muerte (ya sea en un mes o 30 años). Esta opción proporciona los beneficios mensuales más altos para un pensionado. Bajo esta opción, los pagos de la anualidad son garantizados por la vida del pensionado. Sin embargo, no hay garantía de que todas las ganancias serán totalmente pagadas.
Bajo la opción de por vida con un mínimo garantizado, si el pensionado muere antes de recibir la cantidad principal, el resto de la cantidad principal se le reembolsará a su beneficiario. Esta opción también se conoce como reembolso de vida o vida con reembolso. Garantiza que la cantidad principal será pagada a la muerte del pensionado.
Hay 2 tipos de anualidades de reembolso:
- Reembolso de efectivo: cuando el censualista muere, el beneficiario del censualista recibe un reembolso del principal, o la cantidad original pagada en la anualidad menos los pagos ya hechos al censualista. Esta opción no garantiza pagar ningún interés.
- Reembolso de plazos: cuando el censualista muere, el beneficiario del censualista continuará recibiendo plazos garantizados hasta que la cantidad de prima se haya pagado en su totalidad.
Sin embargo, tenga en cuenta que cualquier beneficio de anualidad no pagado después de la muerte de un beneficiario está sujeto a impuestos cuando se le paga al beneficiario.
Vida con período (término) cierto es otra opción de pago de contingencia vida. Bajo esta opción, los pagos de anualidad están garantizados para el curso de la vida del pensionado, o para un período especificado de tiempo para el beneficiario. Por ejemplo, un plan de ingreso de vida con período cierto de 20 años le proporcionaría al recipiente con un ingreso mientras que él está viviendo (por la vida entera). Si, de otra forma, el recipiente muere poco después comenzar a recibir los pagos, los pagos serán continuados a un beneficiario por el resto del período de 20 años.
Vida Simple contra Vida Múltiple
Las anualidades de vida simple cubren una sola vida. Las contribuciones se pueden hacer en bases de un solo pago de prima o un pago periódico con valores subsecuentes acumulándose hasta que el contrato se anualiza.
Las anualidades de vidas múltiples cubren 2 o más vidas. Dos de las anualidades de vida múltiple son vida conjunta y sobreviviente, y vida conjunta.
Vida Mancomunada
Vida mancomunada es un acuerdo de pago donde dos o más censualistas reciben pagos hasta la primera muerte entre los censualistas, y entonces los pagos terminan.
Superviviente y Mancomunada
El acuerdo de page del ingreso de vida mancomunada y sobreviviente es una modificación de la opción de ingreso de vida en que garantiza un ingreso para dos o más recipientes que ningunos de los recipientes pueda sobrevivir. Aunque es posible que el recipiente o los recipientes que sobrevivan reciban pagos iguales a los del primer recipiente que muera, la mayoría de los contratos proporcionan que el recipiente que sobrevive recibirá un pago reducido después de que el primer recipiente muera. Más comúnmente la opción reducida se escribe como “mancomunada y sobreviviente ½” o “mancomunada y sobreviviente 2/3,” en la cual el beneficiario sobreviviente recibe ½ o 2/3 de lo que se recibía cuando ambos beneficiarios estaban vivos. Esta opción es seleccionada comúnmente por parejas en su jubilación. Tal como la opción de ingreso de vida, no hay garantía que todos los ingresos serán pagados, si ambos beneficiarios mueren poco después los que comiencen los plazos.
Anualidades Ciertas (Tipos)
A diferencia de las anualidades de contingencia de vida que garantizan pagos por el transcurso de la vida del pensionado, una anualidad determinada paga solamente beneficios hasta el fin de un período fijo o hasta que una cierta cantidad fija se liquida. Estas anualidades se compran ya sea como cuotas de período fijo o como cuotas de cantidad fija.
Período Fijo
Cuando se utilizan cuotas de período fijo, el pensionado elige el período para los beneficios, y el asegurador determina de cuánto será cada pago, basado en el valor de la cuenta y proyecciones de ganancias en el futuro. Esta opción paga en un período de tiempo específico solamente; no hay contingencias vitalicias.
Cantidad Fija
Cuando se utilizan cuotas de cantidad fija, el pensionado selecciona cuánto será cada pago, y el asegurador determina por cuánto tiempo serán pagados los beneficios analizando el valor de la cuenta y de las ganancias a futuras. Esta opción paga una cantidad específica hasta que se agotan los fondos, aunque esté o no viviendo el pensionado. Es decir, no hay contingencias vitalicias.
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Resumen del Capítulo
Este capítulo estaba lleno de información sobre diferentes tipos de pólizas de seguros de vida y anualidades. Asegúrese que conoce todos los tipos de pólizas que se discuten en este capítulo, y que puede reconocer sus características principales, y comparar y contrastar los diferentes tipos de pólizas. Resumamos algunos de los puntos principales:
| VIDA DE TÉRMINO | |
| Características generales |
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| Término de prima nivelada |
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| Término renovable anual |
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| Término decreciente | La cobertura disminuye gradualmente en momentos predeterminados; apropiada cuando la necesidad de protección disminuye de un año al otro |
| Características especiales de pólizas de seguro de término |
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| VIDA ENTERA (ORDINARIA) | |
| Características generales |
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| Vida directa (Prima continua) |
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| Pago limitado | Las primas se pagan hasta cierta edad o tiempo; la cobertura está vigente hasta la edad de 100 años |
| Prima única | Las primas se pagan en una suma única y la cobertura continúa hasta la edad de 100 años |
| PRIMA FLEXIBLE | |
| Características generales |
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| Vida universal |
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| OTROS TIPOS DE PÓLIZAS | |
| Vida variable |
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| Planes combinados |
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| ANUALIDADES | |
| Fases |
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| Participantes |
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| Tipos de anualidades |
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| Pagos de prima |
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| Pagos de ingreso |
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| Opciones de pago de beneficio |
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